Trumpova porodica osniva banku

Porodica američkog predsjednika Donalda Trumpa na pragu je da dobije sopstvenu banku.

Predsjednikovi rođaci i njihovi poslovni partneri dobili su preliminarno odobrenje za osnivanje banke, u trenutku kada je lakše osnovati novu banku nego u bilo kom trenutku u gotovo posljednjih 20 godina, i to zahvaljujući naporima Trumpove administracije na ublažavanju regulatornih ograničenja.

U prvih 19 mjeseci Trumpovog drugog mandata, Kancelarija kontrolora valute (Office of the Comptroller of the Currency, skraćeno OCC, američka je savezna regulatorna agencija koja nadzire nacionalne banke i federalne štedionice, prim. prev.) odobrila je 22 zahtjeva za osnivanje banaka, pokazuju podaci te institucije. To je više nego tokom prethodnih pet godina zajedno, pri čemu su mnoge nove dozvole dobile fintek kompanije i firme iz sektora digitalne imovine. Takav talas osnivanja je bio rijetkost u godinama nakon finansijske krize 2008, kada je broj zahtjeva za osnivanje banaka naglo pao, a bankarski regulatori pooštrili nadzor.

Kako je to u junu rekao Jonathan Gould, koga je Trump postavio na čelo regulatorne agencije, tokom svjedočenja pred Kongresom: "OCC je ponovo otvoren za poslovanje."

Na odobrenje i dalje čeka veliki broj kandidata. Podaci OCC-a pokazuju da je od početka 2025. oko 40 kompanija podnijelo zahtjev za novu bankarsku dozvolu. To približno odgovara ukupnom broju zahtjeva koji su podnijeti u prethodnih 13 godina.

Nekada je odlučivanje o zahtjevima trajalo mjesecima, pa čak i godinama, ali OCC pod Gouldovim vođstvom nastoji da na svaki zahtjev odgovori u roku od 120 dana. Nije jasno koliko će ovaj period liberalnijeg pristupa potrajati. Republikance u novembru očekuje važan test na izborima za Kongres na polovini mandata, pa bi regulatori mogli da se suoče sa strožim nadzorom ukoliko demokrate ojačaju svoju poziciju u Kongresu.

Zasad je velika većina zahtjeva odobrena. To znači da će bankarski sektor prvi put izvesti eksperiment kako bi se vidjelo koliko čitav niz netradicionalnih kompanija može biti uspješan, ali i bezbjedan u pružanju bankarskih usluga. Mnoge od njih svoje poslovanje zasnivaju na digitalnoj imovini i obavljaju funkcije slične onima kod tradicionalnih banaka. Jedan od primjera su stabilne kriptovalute, takozvani stejblkoini, koji vezuju vrijednost za imovinu iz stvarnog sveta. Bankari brine mogućnost da se digitalna imovina posmatra kao alternativa depozitima, naročito sada kada kripto-industrija istražuje načine da preko njih ostvaruje kamatu, baš kao što je to slučaj sa štednim računima.

Zagovornici lakšeg ulaska novih, tehnološki orijentisanih banaka na tržište tvrde da će to pomoći da se ublaži konsolidacija među tradicionalnim bankama, ali i riješiti zabrinutost zbog toga što najveći kreditori u zemlji postaju još veći.

Trumpovi se uključuju u ovaj talas sa World Liberty Financial, pridruživši se novim bankama kao što su Circle, izdavalac stejblkoina, Nu Holdings Ltd., banka usmjerena na rad za stanovništvom, i Coinbase Global Inc., berza za trgovinu kriptovalutama.

Trumpova porodica želi da proširi upotrebu USD1, svog stejblkoinа vezanog za dolar, saopštio je World Liberty Financial ranije ovog mjeseca, nakon što je dobio preliminarno odobrenje. Banka u kojoj bi se čuvala imovina koja služi kao pokriće za stejblkoin omogućila bi im smanjenje troškova. To bi potencijalno dalo i dodatni legitimitet stabilnoj kriptovaluti, a u slučaju krize moglo bi da omogući pristup jeftinijem finansiranju ili čak državnoj pomoći.

To je izazvalo zabrinutost među članovima Kongresa iz redova demokrata koje brine mogućnost da USD1 posluži kao način da se stekne naklonost predsjednika, uz istovremeno blaži regulatorni tretman.

"Kritičari promašuju suštinu: World Liberty Financial ne pokušava da izbjegne regulatorni nadzor, već ga prihvata", naveo je portparol kompanije David Wachsman u izjavi poslatoj mejlom. "Nacionalna bankarska dozvola stavila bi World Liberty Trust Company pod stalni nadzor OCC-a na federalnom nivou koji bi mnogo duže trajao od mandata Trumpove administracije. Kompanija bi bila podvrgnuta redovnim kontrolama, strogim zahtjevima u pogledu sprečavanja pranja novca i zaštite potrošača, kao i nezavisnoj provjeri nedjeljnih izvještaja o rezervama i poslovanju USD1."

U okviru procesa pribavljanja odobrenja za banku, trojica investitora u World Libertyju, među kojima je jedan od Trumpovih sinova i biznismen povezan sa kraljevskom porodicom Abu Dabija, potpisali su sporazume, poznate kao obaveze o pasivnom učešću, kojima se ograničava njihov uticaj na upravljanje bankom. Agencija je takođe saopštila da su zahtjev pregledali dugogodišnji službenici OCC-a.

Čelnici bankarskog sektora i sami su se zalagali za uključivanje novih digitalnih kompanija u regulatorni sistem. Izvršni direktor JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon već dugo poziva na to da kompanije koje pružaju iste usluge kao banke, budu podvrgnute istim regulatornim pravilima.

Međutim, Dimon i drugi kritičari kriptovaluta upozoravaju da takav pristup nosi i rizike. Stejblkoini, na primjer, nisu osigurani kao bankarski depoziti, ali njihovo povezivanje sa bankama moglo bi da zbuni pojedine korisnike.

Aaron Klein, viši saradnik Instituta Brookings, rekao je da "stvaranje iluzije kod ljudi da iza stejblkoinova stoji država izaziva ozbiljnu zabrinutost".

Dobiti bankarsku dozvolu tradicionalno nije nimalo lako. Iskusni bankari poput Dimona često se žale na strogu regulaciju sektora, ukazujući na čitavu plejadu agencija koje nadziru poslovanje banaka. Među njima su, pored OCC-a, Federalne rezerve, Mreža za borbu protiv finansijskog kriminala (FinCEN) i, ako institucija prima depozite klijenata, Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC). Svaka od njih je tradicionalno imala veliki broj nadzornika čiji je zadatak bio da zaštite novac Amerikanaca.

Ipak, nisu uvijek bili uspješni. Tokom 1980-ih, na primjer, američki bankarski sektor zahvatila je kriza izazvana neodgovornim ponašanjem bankara i blagim nadzorom regulatora. Više od 1.600 banaka je propalo, što je poreske obveznike direktno koštalo 124 milijarde dolara. Loše upravljanje bankama bilo je čak u većoj mjeri razlog te krize nego tokom finansijske krize 2008. godine.

Za razliku od 2008, kada je posljedice prekomjernog ulaganja čitavog finansijskog sektora u precjenjene hipotekarne obveznice osetila cijela industrija, ranija kriza počela je u upravama malih banaka, gdje su pojedini bankari (neki od njih tek postavljeni na funkcije) jednostavno opljačkali depozite sopstvenih institucija.

Ono što je postalo poznato kao kriza štedno-kreditnih zadruga podsjetilo je regulatore da je kvalitet upravljanja od presudnog značaja za bezbjednost i stabilnost banke. Zapravo, to je danas jedan od ključnih aspekata procjene cjelokupnog stanja banke, pored adekvatnosti kapitala, imovine, dobiti, likvidnosti i osetljivosti - kriterijuma koji čine tajni sistem ocjenjivanja poznat pod akronimom CAMELS.

Među novim rukovodiocima kompanija ima i onih koji nikada ranije nisu vodili banku. U vrijeme podnošenja zahtjeva, holding kompanija koju je porodica Trump predložila za osnivanje banke nije imala direktora finansija (CFO), dok je za predsjednika odbora naveden Zachary Witkoff, sin Stevena Witkoffa i izvršni direktor poslovne gurpacije World Liberty Financial. Prema javno dostupnom zahtjevu, među predloženim nezavisnim članovima odbora bili su i rukovodilac grupacije auto-kuća i direktor brokerske firme.

Kompanija je u međuvremenu izabrala finansijskog direktora, i to Daniela Dietzela, bivšeg direktora finansija kompanije Hidden Road Partners, koja se bavi privatnim kreditiranjem i pružanjem brokerskih usluga velikim investitorima. OCC, međutim, nije pomenuo Dietzela u svom pismu o načelnom odobrenju, iako je naveo druge rukovodioce banaka koje je razmatrao u okviru procjene zahteva.

Wachsman, portparol World Liberty Financiala, rekao je da je tvrdnja da odboru kompanije nedostaje iskustvo u bankarstvu neosnovana.

Jedan od podnosilaca zahtjeva čija je dozvola u međuvremenu odobrena zaista ima nekoliko direktora sa iskustvom u bankarstvu. Erebor Bank, koju je osnovao Palmer Luckey, dobila je bankarsku dozvolu u februaru. Na njenom čelu je Mike Hagedorn, bivši direktor finansija regionalne banke Valley Bank iz Nju Džerzija, koja raspolaže imovinom od 63 milijarde dolara.

To je možda doprinijelo Gouldovoj odluci da Ereboru brzo izda dozvolu. Obrada zahtjeva World Liberty Financiala trajala je duže. Drugi kandidati dobijali su načelnu saglasnost oko četiri mjeseca nakon podnošenja dokumentacije, dok je World Liberty čekao sedam mjeseci.

Trump će biti prvi aktuelni predsjednik čija su djeca tokom njegovog mandata osnovala banku, ali i drugi predsjednici imali su bliske veze sa bankarskim sektorom. Porodica Roosevelt više od jednog vijeka vodila je svoju finansijsku kompaniju sa sjedištem u Njujorku, dok je otac Georgea H. W. Busha bio jedan od vodećih partnera u kompaniji Brown Brothers Harriman, koja se bavi privatnim bankarstvom i finansijskim uslugama.

Međutim, Trump je taj koji se pita o tome ko će biti na čelu regulatornih institucija. Predsjednik je izvršnom uredbom iz februara 2025. naložio da svi novi propisi u finansijskom sektoru budu poslati Bijeloj kući na uvid prije nego što budu javno predloženi. Kongresmenka iz Kalifornije Maxine Waters, najviša rangirana članica iz redova demokrata Odbora Predstavničkog doma za finansijske usluge, kritikovala je to što bi Trump mogao da vidi potencijalne regulatorne promene prije javnosti i da ih iskoristi u sopstvenom interesu.

"Ne postoje sukobi interesa", rekla je portparolka Bijele kuće Anna Kelly u izjavi poslatoj mejlom.

U pismu kojim je World Liberty dobio načelnu saglasnost, OCC je naveo da je nekoliko učesnika u postupku izrazilo zabrinutost zbog mogućeg sukoba interesa u kome bi bili banka, Trump, njegova porodica i druge osobe povezane sa World Libertyjem.

"Kontrolor valute i zaposleni postupali su u skladu sa svojim zakonskim obavezama i etičkim standardima", saopštila je agencija, nakon što je priznala da je takvih zabrinutosti bilo.

Da bi dobio konačno odobrenje, World Liberty mora da ispuni osnovne uslove korporativnog upravljanja, uključujući angažovanje nezavisnog revizora i održavanje propisanog nivoa kapitala, navodi se u dokumentu OCC-a.

Michele Alt iz konsultantske kompanije Klaros Group, koja savjetuje kompanije u postupku dobijanja bankarskih dozvola, ali nije bila uključena u slučaj World Liberty, rekla je da su kapitalni zahtjevi OCC-a za ovu banku viši nego za konkurente.

I drugi bankarski regulatori pokušavaju da ubrzaju osnivanje novih banaka. FDIC je 10. avgusta objavio novi postupak za razmatranje zahtjeva za osiguranje depozita, sa ciljem da se proces ubrza i učini efikasnijim.

Todd Baker, viši saradnik Richmanovog centra za poslovanje, pravo i javnu politiku pri Univerzitetu Kolumbija, rekao je da su neke mjere regulatora za olakšavanje postupka propisane zakonom. OCC i FDIC obavezani su novim propisima koji uređuju kriptovalute i stejblkoinе, kao i izvršnom uredbom kojom se od regulatora traži da digitalnu imovinu uključe u bankarski sistem. Međutim, OCC ide dalje od onoga što je zakonom minimum, smatra Baker.

"OCC je po svojoj prirodi agencija koja teži širenju svojih nadležnosti", rekao je.

Na konferenciji finansijske industrije u Vajomingu u sredu, Gould je rekao da je "kripto dio bankarskog poslovanja" i da "smo se pobrinuli da tako i bude, kako kroz postupke izdavanja bankarskih dozvola, tako i kroz pravna tumačenja". Dodao je da predsjednik Trump "bukvalno danas postavlja smjernice održavanjem samita Bijele kuće o digitalnoj imovini".

Baker kao najjasniji primjer širenja nadležnosti OCC-a navodi izmjenu pravila koja se odnose na dozvole ta takozvane povjereničke ili trust banke. (U američkom bankarskom sistemu, trust charter je posebna vrsta nacionalne bankarske licence koju izdaje OCC. Za razliku od klasične bankarske licence, ona kompaniji omogućava da pruža isključivo fiducijarne (povjereničke) i skrbničke usluge, prim. prev.)

Trustovi su nekada funkcionisali poput banaka sa veoma ograničenim ovlašćenjima. Prihvatali su imovinu od uskog kruga klijenata, a njihov glavni zadatak bio je da je čuvaju i, po potrebi, omoguće njen prenos. Od njih se očekivalo da postupaju u najboljem finansijskom interesu klijenata, što nije obaveza banaka koje pružaju sve vrste usluga. Za razliku od banaka, međutim, trustovi ne bi trebalo da primaju depozite građana niti da odobravaju kredite.

Pod Gouldom bi to moglo da se promijeni, što bi predstavljalo veliku prednost za Trumpove, čija se uslovna dozvola odnosi upravo na trust, ali i za druge kompanije koje konkurišu za istu vrstu dozvole.

U februaru je kontrolor valute izmjenio pravilo OCC-a koje uređuje rad trustova, navodeći da Zakon o nacionalnim bankama, na osnovu kojeg OCC ima ovlašćenja da reguliše bankarski sektor, nikada nije izričito zabranjivao trustovima da obavljaju aktivnosti koje nisu u najboljem interesu njihovih klijenata.

Baker smatra da bi upravo proširenje aktivnosti u okviru povjereničkih licenci mogla biti oblast u kojoj bi OCC mogao da istrči pred rudu.

"Ako ode predaleko u pokušaju da ispuni želju administracije da promoviše kripto i fintek izvan konkretnih ovlašćenja koja mu je dao Kongres, trajnost bilo kakvih promjena koje uvede mogla bi biti ugrožena", rekao je Baker.

Izgleda, međutim, da postoje granice kada je riječ o aktivnostima koje regulator dozvoljava novim trustovima. OCC, pod Trumpovom administracijom, prvi put je 21. jula odbio zahtjev za izdavanje dozvole za povjereničku banku. U pismu upućenom rukovodstvu britanske platne kompanije Wise Plc, zvaničnik OCC-a naveo je da kompanija nije pokazala da dovoljno razumije američke bankarske propise niti sposobnost da ispuni pravila o sprečavanju pranja novca. Wise je tada saopštio da planira da podnese novi zahtjev.

Ipak, regulatori sa velikim entuzijazmom dočekuju nove banke. Nakon što je Erebor dobio odobrenje, Gould se na Njujorškoj berzi fotografisao sa osnivačem kompanije Palmerom Luckeyjem, držeći kopiju bankarske dozvole u rukama, u formi ogromnog simboličnog čeka. Fotografiju je kasnije na LinkedInu objavio analitičar bankarskog i fintek sektora Jason Mikula. Portparol Erebor banke odbio je da komentariše.