Kako su smjela ulaganja na Bliskom istoku Trampovog zeta učinile milijarderom
Kušner je 2014. imao 33 godine i bio izvršni direktor Kushner Companies, njujorške firme za nekretnine koju su osnovali njegov otac i đed. Tražeći nove investicije, usmjerio se na izraelsku osiguravajuću i finansijsku kompaniju Phoenix. Kušner je tada postigao preliminarni dogovor da kupi 47% udjela u firmi, djelimično zahvaljujući zajmu dobijenom od prodavca. Sve je izgledalo obećavajuće. Ali su regulatorne prepreke ubrzo postale nepremostive i dogovor je propao.
Deset godina kasnije, dobio je drugu šansu. Preko Affinity Partners (investicione firme koju je osnovao početkom 2021. godine) od jula 2024. uložio je oko četvrt milijarde dolara u kupovinu skoro 10% udjela u Phoenix-u. To je jedna od najvećih rizičnih poteza Affinity-a do sada. Ujedno i „najbolja investicija“, hvali se Kušner, sada 44-godišnjak i dodaje da je već ostvario povrat veći od devet puta.
Zahvaljujući ovakvim potezima, kao i sposobnosti da prikuplja sredstva od uticajnih bliskoistočnih ulagača, Kušner je sada milijarder. Forbes procjenjuje njegovo bogatstvo na nešto više od milijardu dolara, u odnosu na najmanje 900 miliona prošle godine. Time se pridružuje redovima milijardera, zajedno sa bratom Džošom (Josh Kushner) (neto vrijednost: 5,2 milijarde) i tastom, predsjednikom Donaldom Trampom (7,3 milijarde). Za razliku od brata, čija se investiciona firma uglavnom fokusira na tehnološke investicije, ili Trampa, koji danas najveći dio prihoda ostvaruje preko kripto ulaganja, Džared Kušner je izabrao sopstveni put.
Kušner je 2017. napustio porodični biznis nekretnina da bi se pridružio Bijeloj kući kao viši savjetnik tokom prvog Trampovog mandata. Ta uloga ga je odvela na Bliski istok, gdje je učestvovao u pregovorima o Abrahamovim sporazumima. To su dogovori o normalizaciji odnosa Izraela sa Ujedinjenim Arapskim Emiratima, Bahreinom i drugima. U januaru 2021, istog mjeseca kada je Tramp napustio Bijelu kuću, Kušner je osnovao Affinity Partners u predgrađu Majamija (Sunny Isles Beach). Do sada je prikupio 4,6 milijardi dolara, uključujući 1,5 milijardi prošle godine od dva ranija investitora – katarskog državnog fonda i kompanije Lunate iz Abu Dabija (koja je dio kraljevske grupe šeika Tahnuna (Tahnoon) iz UAE).
Kušner je vlasnik 100% Affinitiy-a, koji Forbes trenutno procjenjuje na 215 miliona dolara. U oktobru je bio procijenjen na 170 miliona. To mu je drugo najveće vlasništvo, odmah posle 20% udjela u porodičnoj firmi Kushner Companies, vrijednog 560 miliona dolara (pad sa 580 miliona). Još jedna dobra investicija bila je kupovina kuće na ostrvu Indijan Krik na Floridi – poznatom kao „bunker milijardera“. Posjede na ostrvu imaju i Džef Bezos (Jeff Bezos) i emir Katara. Kupio je za 32 miliona dolara 2020. godine. Ta kuća, u kojoj živi sa suprugom Ivankom, sada vrijedi najmanje 105 miliona dolara (ne računajući hipoteku) ili skoro trostruko više. Ostatak Kušnerovog bogatstva čine gotovina, umjetnička djela i druge lične investicije (za razliku od braće i tasta, očigledno bez ulaganja u kripto).
Iako ima raznovrstan portfolio, danas je potpuno fokusiran na Affinity. Investiranje privatnog kapitala je novo polje za njega, budući da mu je prethodno iskustvo bilo pretežno u nekretninama. Možda mudro, krenuo je polako, potrošivši manje od 500 miliona do 2023. Ali sada ozbiljno ubrzava. Affinity je do aprila investirao više od dvije milijarde dolara i na putu je da uloži najmanje milijardu samo ove godine. Prema posljednjem finansijskom izvještaju iz marta, firma upravlja imovinom od 4,8 milijardi dolara. Ima oko 25 investicija – uključujući 22 portfeljske kompanije – u najmanje osam zemalja, u industrijama od fitnes tehnologije do lizinga automobila.
„Kada smo počeli, pokušavali smo da nađemo svoje mjesto na tržištu“, rekao je Kušner za Forbes. „Ali sada smo se pozicionirali kao partner kome se može vjerovati“.
Među najnovijim investicijama: Affiniti je u avgustu kupio 8% udjela u britanskoj digitalnoj banci OakNorth za nepoznat iznos. Firma takođe ulazi u bum vještačke inteligencije. Nedavno je podržala Universal AI, kompaniju koja gradi infrastrukturu za vještačku inteligenciju. Ona je prikupila 10 miliona dolara od niza poznatih ulagača, uključujući bivšeg izvršnog direktora Gugla (Google) Erika Šmita (Eric Scjmidt) i poznatog investitora Elada Gila, rođenog u Izraelu. Kušner i Gil su pokrenuli novi AI startap sa sjedištem u San Francisku – Brain Co – koji je već prikupio 30 miliona dolara od Affinity-a, Gila i drugih. Uključujući Brajana Armstronga (Brian Armstrong) iz Koinbejsa (Coinbase), Rida Hofmena (Reid Hoffman) (LinkedIn) i Patrika Kolisona (Patrick Collison) (Stripe).
Većina investitora Affinity-a došla je zahvaljujući vezama koje je Kušner stvorio dok je radio u Bijeloj kući. (Zvanično se povukao iz politike za Trampov drugi mandat, ali i dalje savjetuje u nekim pitanjima i povremeno se pojavljuje sa predsjednikom, kao na primjer na US Openu početkom septembra). Investitori Affinity-a plaćaju oko 60 miliona dolara godišnje u naknadama.
Uspjeh portfolija firme uglavnom će se mjeriti na duži rok. Dok je standardni životni ciklus fonda privatnog kapitala oko 10 godina, prvi fond Affinity-a trajaće 13. Ipak, već sada postoje jasni rani uspjesi. Jedan od njih je QXO, firma za distribuciju građevinskih proizvoda koju je osnovao Bred Džejkobs (Brad Jacobs). On je preduzetnik koji je već izgradio osam kompanija vrijednih milijardu dolara. Affinity je uložio 350 miliona dolara u QXO između jula 2024. i aprila ove godine. Ostvario je dobit od 98% od početne investicije.
Revolut, londonska digitalna banka koju su osnovali Nik Storonski (Nik Storonsky) i Vlad Jacenko (Vlad Yatsenko), takođe ima potencijala. Affinity je u avgustu 2024. investirao u kompaniju po procjeni vrijednosti od 45 milijardi dolara. Revolut je, prema navodima, nedavno pokrenuo prodaju akcija na sekundarnom tržištu, koja firmu procjenjuje na 75 milijardi dolara. To bi značilo prinos od 67% za nešto više od godinu. Jedna od prvih kompanija koje je Kušner podržao, platforma iz Dubaija za male oglase Dubizzle Group, navodno planira izlazak na berzu.
Tu je i Finiks (Phoenix), jedna od prvih izraelskih osiguravajućih kuća koja se proširila na privatne kredite i upravljanje imovinom. Kušner je ponovo počeo da razmišlja o Finiksu 2022. godine, prije nego što je napad Hamasa 7. oktobra 2023. poremetio situaciju u regionu. Smatrao je da je tržište nepravedno potcjenjivalo kompaniju jer se njenim akcijama trgovalo kao da je riječ isključivo o osiguravajućoj kući, a ne kao firma koja ostvaruje značajne prihode od naknada.
Affinity je prvi put ušao u Finiks u julu 2024. „U to vrijeme, većina se plašila da investira u Izrael zbog nesigurnosti izazvane ratom“, kaže Kušner. „Mi smo Finiks vidjeli kao pogrešno shvaćen ključni resurs i rekli: ‘Hajde da napravimo veliku opkladu na Izrael“.
Finiks upravlja imovinom vrijednom oko 170 milijardi dolara. Kušner ga naziva „izraelskim Džej Pi Morganom (JPMorgan)“. Tržište je u međuvremenu prihvatilo njegovu procjenu. Cijena akcija Finiksa se skoro utrostručila, ali je Kušner višestruko uvećao svoj prinos. Njegov kapital sada vrijedi više od devet puta u odnosu na prvobitnu investiciju.
Kušner nema zvaničnu ulogu u Finiksu, ali održava, kako kaže, „veoma aktivan dijalog sa kompanijom“. Sastaje se sa njima svake dvije do tri nedjelje — češće nego drugi investitori Finiksa — da bi razgovarali o novostima, tržišnim trendovima i idejama za povezivanje sa investitorima i menadžerima imovine.
„On jeste manjinski, ali značajan manjinski vlasnik“, kaže kroz šalu izvršni direktor Ejal Ben Simon (Eyal Ben Simon). Njegov zamjenik, Dejvid Aleksander (David Alexander), dodaje: „Imamo mnogo iskustva sa vodećim globalnim fondovima privatnog kapitala. On je izgradio sjajan tim i kapacitete, tako da se osjeća kao da sarađujemo sa jednom od vodećih firmi, sa dubokim uvidima i dobrim pitanjima“.
Naravno, nisu sve Kušnerove priče bile uspješne. Mozaik (Mosaic), kalifornijski zajmodavac za projekte solarne energije u domaćinstvima, koji je Affinity podržao 2022, podnio je zahtjev za bankrot po Poglavlju 11 u junu.
Njegov planirani luksuzni projekat vrijedan 500 miliona dolara na mjestu bivšeg generalštaba Jugoslovenske narodne armije u Beogradu — koji je trebalo da uključi hotel sa brendom Tramp i tri luksuzne kule u partnerstvu sa Mohamedom Alabarom (Mohamed Alabbar), milijarderom iz Dubaija — naišao je na prepreku u maju. (To mjesto je bombardovao NATO 1999. godine, a ruševine su proglašene kulturnim dobrom. Lokalno tužilaštvo je saopštilo da je jedan zvaničnik iz sektora kulture falsifikovao ključni dokument kojim je vlada ukinula zaštitu tog statusa).
„Mogao bi da postoji prelijepi hotel koji stvara radna mjesta i plaća poreze, umjesto bombardovane zgrade koja je ruglo“, kaže Kušner. Uvjeren je da će se projekat ipak ostvariti. „I dalje imamo sjajan dizajn i nastavljamo sa planiranjem i radom kako bismo ga realizovali“.
Gledajući unaprijed, Affinity nastavlja da traga za poslovima. Kušner i dalje planira ulaganje u jednu meksičku infrastrukturnu kompaniju, iako je taj potez odložen zbog Trampovih carina. On nastoji da firma kupi više američke opreme prije nego što se obaveže.
Skoro pet godina nakon što je preuzeo vođenje Afinitija, Kušner je i dalje mali igrač u svijetu investiranja privatnog kapitala. Uprkos nekim zabilježenim pobjedama, još je prerano procjenjivati uspjeh portfolija firme u industriji gdje se prinosi mjere na period od 10 godina. Ali to nije odvratilo bogate investitore sa Bliskog istoka od daljeg ulaganja u njegove fondove. Ako se taj trend nastavi, njegova investiciona istorija možda i neće imati presudan značaj za njegov lični bilans uspjeha, prenosi Forbes Crna Gora.
Pratite nas na našoj Facebook i Instagram stranici, kao i na X nalogu.
